Меню

ФРС надувает новые пузыри

  •    Автор:  TTraders
Томас Джефферсон как-то сказал: «Я полагаю, что банковские учреждения более опасны для наших свобод, чем вражеские армии. Если американский народ когда-либо позволит частным банкам контролировать выпуск своей валюты, сначала инфляцией, а затем дефляцией, банки и корпорации, которые вырастут вокруг [банков] лишат людей всего имущества, дети окажутся бездомными на континенте, который отвоевали их отцы-победители».

 

Дневной график S & P 500 демонстрирует последние действия цены, которая продолжает наращивает стену озабоченности в течение нескольких недель:

 

 
Надпись на таблице: «Кажется вероятным, что S & P 500 подвергентся истпытаниям. Диапазон был всего между 1,280 – 1,290. Если этот уровень отправится в сторону снижения, вскоре неизбежать отметки в 1,250?.

На самом деле, такого рода ситуации пахнут финансовой пирамидой, где Бернанке и президент Европейского центрального банка Марио Драги являются закулисными мастерами. Их мягкая денежно-кредитная политика и вынужденная рефляция являются синтетическими наркотиками, которые рискуют отравить активы, в конечном итоге г-н Рынок будет мстить.

На данный момент кажется, что Бернанке будет делать все. Он надеется, что сможет искусственно поддержать игру, пока восстановление не станет на  более здоровую основу. Однако, когда все восстановление основывается на дешевых деньгах плюс ликвидность и не поддерживается реальным экономическим ростом, это только отодвигает неизбежную катастрофу.

Рассмотрим дневной график Dow Jones Industrial Average. Отметим, что индекс Dow вырос на 35 пунктов (0,27%) от максимумов 2011 г.

 
Экономика и фондовый рынок это две разные вещи. Если Бернанке и его приспешники преуспеют в перегревании финансовых рынков и Dow в самое ближайшее время сравняется с максимальными показателями, отмечавшимися в октябре 2007 г., частные инвесторы будут считать, что ситуация на фондовых рынках сфальсифицирована. Ведь очевидно, что нынешняя экономика далеко не так сильна, как это было в 2007 году.

Если Russell 2000 упадает на 10%, аналитики уверены, что Бернанке объявит: ФРС готова вмешаться со всеми имеющимися в своем распоряжении инструментами. Давайте будем честны: у ФРС действительно есть один инструмент, состоящий из трех отдельных функций, которые являются механизмом повышения ликвидности в общей системе. Чтобы отобразить эту ликвидность, обратим внимание на следующий график от Федеральной резервной системы, который показывает уровень денежной массы:

 
Три функции ФРС это: печать валюты, монетизация долга Казначейства США (QE, QE2, QE2.5, операция Twist), и исключительно низкие процентные ставки (нулевая процентная политика) для «продолжительного периода времени (2014)».

Первый пузырь, который ФРС создала за счет мягкой денежно-кредитной политики, был массивный пузырь на рынке нефти в 2008 году. Перенесемся в настоящее время: ФРС поддерживает еще один пузырь: казначейских обязательств США. Пузырь ФРС надует и в будущем, когда игра сосредоточится на драгоценных металлах. Этот пузырь будет надуваться из-за попыток Федеральной резервной системы и Казначейства США удерживать пузырь казначейских облигаций от взрыва.

На данный момент времени, если мы будем продолжать двигаться по этому пути, акции не будут защищать инвесторов от инфляции. Если центральное планирование и денежно-кредитная политика, которую мы видели за последние несколько лет, продолжатся в Соединенных Штатах и Европе, то золото, серебро и другие драгоценные металлы, вероятно, начнуть творить свой собственный пузырь потенциально эпических пропорций.

Недельный график фьючерсов на золото ниже иллюстрирует, что происходит с золотом.

 
Надписи: «Цены на золото вырвались из нисходящего тренда на фоне новостей о том, что Федеральная резервная система, скорее всего, продолжит мягкую денежно-кредитную политику».

Прорыв положителен для золота и служит хорошим предзнаменованием для будущего роста цен.

Если центральные банки по всему миру продолжат печатать деньги, есть только несколько мест, чтобы спрятаться. Драгоценные металлы и другие сырьевые товары, такие как нефть, будут значительно превосходить акции в долгосрочной перспективе.
Перейти вверх

Добавить комментарий


Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

C чего начать

Типы

Анализ

Обучение

Инвестиции

«Поделиться»

18+

обновить