Меню

Forex — крупнейший молодой рынок в мире

  •    Автор:  TTraders

Forex является самым крупным и самым ликвидным рынком в мире. В 2010 году его ежедневные торговые операции составляли более $ 3 трлн. 

 

Тем не менее, как ни странно, этот рынок еще не существовал сто лет назад. В отличие от фондовых рынков, которые протягивают свои корни в глубь веков, Forex, как мы понимаем его сегодня, по-настоящему новый рынок.


Некоторые скажут, что Forex на самом деле восходит к заре времен, когда камни, перья, раковины или зубчатые кости были обменены на товары. Вообще зарождением рынка Forex и желанием людей получать выгоду от перевода одной валюты в другую, считается то время, когда страны начали чеканить деньги. Если в греческих монетах содержалось больше золота, чем в египетских, то торговец мог вести операции таким образом, чтобы оставлять себе большее количеством греческих монет. Так и проходили операции на валютном рынке до нашего времени: стороны заключали сделки в одной из двух валют и оговаривали условия выплат в одной из них, получая прибыль от разницы.

Основная причина, почему не было никакого реального валютного рынка в прошлом, потому что подавляющее большинство мировых валют были производными от серебра и золота. Если происходило снижение качества валюты, то люди естественно реагировали на это путем перевода своих капиталов в более значимую иностранную валюту или вкладывались в драгоценные металлы. В конце концов, ранние бумажные валюты считались обеспеченными драгоценными металлами. По крайней мере, в теории.

Многие страны, включая США, экспериментировали с печатанием дополнительных денег, несмотря на наличие золотого стандарта. Расчет был на то, что люди и другие страны не будут достаточно оперативны, чтобы заметить, что эта валюта используется для погашения облигаций и других государственных долгов. Время от времени станок работал, истощая сбережения граждан страны за счет быстрой инфляции и позволяя правящим партиям эффективно уйти от ответственности по своим обязательствам.

Такое поведение стало эндемическим во время Великой Депрессии. Многие страны начали требовать положить конец этой практике. Таким образом, началась работа по Бреттон-Вудской системе.

К концу Второй мировой войны, было проведено совещание союзных держав с целью формализовать курсы валют между странами. Проще говоря, это была попытка определить стоимость валют на постоянной основе. Заданное значение было принято для каждой валюты по отношению к доллару США, а доллару США был дан отдельный ориентир в $ 35 за унцию золота. Каждое правительство, как ожидалось, должно было проводить соответствующую денежно-кредитную политику, а США, должны были держать доллар в пределах своей заявленной стоимости в золоте.

Если какая-либо страна имела положительное сальдо в валюте страны, они могли обменять это на определенное количество золота через «золотое окно», согласно курсам, установленным в соглашении. Или они могли преобразовать свою валюту в доллары США — это считается хорошим вариантом, так как золото сложнее конвертировалось. Такой вариант защищал страны в сфере торговли и затруднял им варианты раздувания национальной валюты без оснований.

Правила, установленные в рамках Бреттон-Вудсской системы, имели смысл в то время, но мир двинулся дальше и все изменилось. Мировая торговля росла, и некоторые страны опережали другие, система стала искажаться. В дополнение к этому была проблема честности в системе денежно-кредитной политики. Бреттон-Вудские правила часто осаждали возможность проведения инфляционной политики, в то время как правительства рассматривали инфляцию как самый быстрый способ расплатиться с долгами. И когда США завышали их статус как резервной валюты, искажения становились все больше. Бреттон-Вудская система не могла гибко реагировать на происходившие изменения.

 

В 1967 году Милтон Фридман был уверен, что британский фунт переоценен по отношению к доллару США из-за благоприятных Бреттон-Вудских условий, в итоге он получил экономические проблемы. Он попытался быстро сыграть на разнице курсов. Все банки Чикаго, в которые он обратился, отказали ему. Они не согласились на сделку, в которой для них не было коммерческого интереса. Международные банки и страны сами проводили аналогичные операции в течение многих лет. Франция, в частности, систематически получала золото в обмен на завышенный курс.

Фридман обрушил свое возмущение в колонке Newsweek, чем привлек к себе внимание Лео Меламеда из Чикагской товарной биржи. Меламед привлек Фридмана для создания 11-страничного документа с изложением необходимости плавающих валют и валютного рынка, торговли с использованием фьючерсов на торговлю (The Need for Futures Markets in Currencies). В то же время, стагфляция 1970-х годов вынудила президента Никсона закрыть золотое окно и отвадить Францию ??и другие страны от Форт-Нокса. Эта комбинация привела к истинному валютному рынку с использованием фьючерсов, который был запущен в Чикаго в 1972 году.

Торговля фьючерсами оказалась гораздо большей, чем кто-либо предвидел. Теперь, вместо того чтобы держать резервы в различных валютах и менять их, когда ставки были благоприятными, компании могли сглаживать валютные риски и ускорять операции с одного контракта. Спекулянты начали использовать те же контракты, чтобы получить прибыль, когда денежно-кредитная политика страны стала слишком свободной по отношению к другим странам. Хотя их намерениями является получение прибыли, валютные трейдеры являются эффективным инструментом обеспечения финансовой дисциплины.

Децентрализация произошла, когда интернет способствовал торгам на Forex в режиме 24/7. Это самый быстрый в мире рынок, на котором происходит моментальный ответ на поступающие сигналы, спрос удовлетворяется в режиме реального времени. Forex также удалил большую часть валютных рисков, с которыми сталкиваются компании, чьи операции охватывают земной шар.

 

Триллионы долларов перетекают из рук в руки, валютные рынки получают и теряют огромные деньги, каждую минуту. Например, венгерский иммигрант Сорос смог обрушить Банк Англии, заработав $ 1 млрд. на одной сделке, и заставив валюту страны стремительно падать.

Валютные рынки и трейдеры выполняют непреднамеренные функции по обеспечению финансовой дисциплины между странами, что делает их необходимыми. Маловероятно, что правительства будут охотно принимать стандарты снова, они предпочитают свободные рынки. В мире, где печатные деньги могут быть обменены на другие бумажные деньги, Forex необходим для удержания страны от инфляционной потери сбережений граждан.

Новости рынка Forex публикуются в рубрике Валютный рынок.

Перейти вверх

Добавить комментарий


Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

C чего начать

Типы

Анализ

Обучение

Инвестиции

«Поделиться»

18+

обновить