Меню

5 советов при инвестировании в IPO

  •    Автор:  TTraders

В дни мании доткомов инвесторы могут выбрасывать деньги на IPO и будут почти гарантированно лишены дохода. Многие компании, в том числе VA Linux и theglobe.com получили огромную прибыль в первый день, но в итоге разочаровали инвесторов в долгосрочной перспективе.

 

Справка: Дотком – термин, применяющийся по отношению к компаниям, чья бизнес-модель целиком основывается на работе в рамках сети Интернет.

 

Достаточно скоро технологий пузырь лопнул, и рынок IPO возвращается к нормальной жизни. Иными словами, инвесторы уже не могут рассчитывать на двух- и трехзначные прибыли, которые они получили в начале технологических IPO. Вместо того, чтобы заработать на начальном скачке акций, инвесторы более склонны внимательно изучать долгосрочные перспективы.

Даже если у вас есть долгосрочные планы, найти хорошее IPO сложно. В IPO много уникальных рисков. Если вы решили рискнуть, вот пять пунктов, на которые стоит обратить внимание:

 

1. Объективное исследование является дефицитным товаром

Получение объективной информации о компании сложный процесс. В отличие от большинства публичных компаний, частные фирмы не имеют стаи аналитиков, чтобы выявить возможные трещины в своей корпоративной броне. Помните, что хотя большинство компаний пытаются полностью раскрыть всю информацию, она же написана ими, а не беспристрастной третьей стороной.

При поиске информации в Интернете обратите внимание на сведения о компании и ее конкурентах, о состоянии финансов, просмотрите ранние пресс-релизы, а также оцените общее состояние здоровья сектора. Хотя информации может быть недостаточно, узнавание как можно больше о компании является важным шагом в создании мудрых инвестиций.

 

2. Выберите компанию с сильными брокерами

Попробуйте выбрать компанию, которая имеет сильного андеррайтера.

Справка: Андеррайтер (англ. underwriter) (на рынке ценных бумаг) – юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения.

Мы не говорим, что большие инвестиционные банки – это всегда залог успеха, но в целом качественные брокерские компании всегда повышают качество IPO. Например, исходя из репутации, Goldman Sachs может позволить себе быть более придирчивым к компаниям, с которыми  подписывает договор, чем Investment House John Q (андеррайтер, которого мы прямо сейчас придумали).

 

3. Всегда читайте проспекты (предоставляемую информацию)

Мы говорили, что полностью доверять такой информации нельзя, но вы не должны и пропустить чтение проспекта. Там изложены риски компании и возможности, а также указано, на что предполагается пустить средства, полученные от IPO. Например, если деньги идут на погашение кредитов, или выкуп акций у учредителей или частных инвесторов, то берегитесь! Это плохой знак, если компания не может позволить себе выплатить кредиты без выпуска акций. Деньги, которые собираются на научные исследования, маркетинг или выход на новые рынки — рисуют четкую картину.

 

4. Будьте осторожны

Скептицизм является положительным признаком для оценки IPO. Как мы упоминали ранее, всегда есть много неопределенности в IPO, в основном из-за отсутствия информации. Таким образом, вы всегда должны подходить к IPO с осторожностью.

Если ваш брокер рекомендует IPO, необходимо проявлять повышенную осторожность. Это может быть предвестником разных негативных тенденций, от оплаченного совета, до попытки извлечь собственную выгоду.

 

5. Узнайте сроки договора с инсайдерами

Существует период блокировки, юридически обязывающий договор (от 3 до 24 месяцев) между страховщиками и инсайдерами, когда компания запрещает им продавать любые акций в течение определенного времени.

Дело в том, что ожидание срока, пока инсайдеры не смогут свободно продать свои акции, не является плохой стратегией, потому что если они будут продолжать держать акции после истечения срока, это может быть признаком того, что компания имеет яркое и устойчивое будущее. Во время этого периода, нет никакого способа узнать, что они ждут от компании.

Пусть рынок идет своим чередом, прежде чем сделает решительный шаг. Хорошая компания по-прежнему будет хорошей компанией и достойной инвестицией, даже после истечения срока блокировки.

 

Итог
Мы ни в коем случае не утверждаем, что всех IPO следует избегать: некоторые инвесторы, которые купили акции при IPO, были вознаграждены сторицей. Каждый месяц успешные компании становятся публичными, но трудно отделить зерна от плевел и найти инвестиции с большим потенциалом. Просто имейте в виду, что когда дело доходит до контакта с IPO, скептически и информированный инвестор, скорее всего, покажет себя гораздо лучше, чем тот, кто таковым не является.

Перейти вверх

Добавить комментарий


Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

C чего начать

Типы

Анализ

Обучение

Инвестиции

«Поделиться»

18+

обновить