Меню

Преимущества обмена облигаций

  •    Автор:  TTraders

Обмен бондов или облигаций, или своп-операция (вond swapping) представляет собой процесс продажи облигаций и использования доходов от этого, чтобы купить другие облигации в целях достижения конкретных инвестиционных целей.

 

Есть несколько причин, почему инвестор хотел бы осуществить своп-операции или почему финансовый специалист может рекомендовать их для клиента. Среди причин: диверсификация портфеля, снижение налогов или возможность воспользоваться ожидаемым изменением процентных ставок.

Снижение налогов

Пожалуй, наиболее распространенная цель своп-операций – это снижение обычных налоговых обязательств на доходы. Бонд-обмен для снижения налогов предполагает продажу облигаций, которые торгуются ниже цены, которую вы заплатили, чтобы купить другие бумаги и списать часть или все налоги. При обмене облигаций по этому сценарию, у вас есть потенциал для того, чтобы сэкономить на налогах и вновь вкладывать средства в другой аналогичный инструмент.

 

Получение Большого дохода

Инвесторы, которые хотят увеличить количество потенциального возврата своих инвестиций через облигации могут выбрать для замены облигаций следующие сценарии.

Увеличение срока погашения. Инвесторы часто меняют краткосрочные облигации на долгосрочные, так как последние, как правило, предлагают более высокую доходность. Чем дольше срок погашения по облигациям, тем выше доходность. Когда обмен происходит с целью повышения доходности, важно учитывать, что расширение сроков погашения может сделать ваши инвестиции более уязвимыми к колебаниям цен, если процентные ставки изменятся.

Снижение кредитного качества. Поскольку облигации с более низким кредитным рейтингом обычно компенсируют инвесторам риск  более высокой доходностью, кто-то, возможно, выберет для замены облигаций более высокого качества ценные бумаги с низкими рейтингами, чтобы получить большую отдачу.

Воспользоваться меняющимся условиям. Вы можете рассмотреть возможность обмена облигаций, если на фоне меняющихся условий в конкретной отрасли или на рынке в целом, предлагают более высокие купонные ставки и низкие цены на аналогичные облигации (тот же кредитный рейтинг, номинальная стоимость и т.д.).

 

Улучшение качества

Кредитный рейтинг облигаций часто является одним из важнейших факторов для инвесторов. Обмен облигаций для улучшения качества происходит, когда инвестор продает одни бумаги с фиксированным доходом с более низким кредитным рейтингом, покупая аналогичные облигации с более высоким рейтингом. Обмен для повышения качества становится особенно привлекательным для инвесторов, которые обеспокоены потенциальным спадом в определенных секторах рынка или в экономике в целом, поскольку это может негативно сказаться на облигациях с более низким кредитным рейтингом.

 

Управлять влиянием изменения процентных ставок

Поскольку облигации предлагают фиксированную процентную ставку, владельцы могут легко сравнить потенциальные выгоды (или убытки) в связи с колебанием курса под влиянием окружающей среды. Например, если вы ожидаете повышения процентных ставок, можете рассмотреть возможность замены долгосрочных облигаций краткосрочными, чтобы снизить возможное влияние на общую стоимость портфеля облигаций. Таким же образом, инвесторы, которые обеспокоены снижением процентной ставки, могут принять решение о продлении среднего срока портфеля.

 

Итог
Хотя замена облигаций может добавить разнообразия в портфель и, возможно, привести к более низким налогам, важно не бросаться без оглядки в мир замены облигаций. Работа с профессиональным финансовым консультантом по стратегии своп-операций с облигациями поможет вам достичь поставленных целей.

Перейти вверх

Добавить комментарий


Информация
Посетители, находящиеся в группе Гости, не могут оставлять комментарии к данной публикации.

C чего начать

Типы

Анализ

Обучение

Инвестиции

«Поделиться»

18+

обновить